中泰公司股票：给予中科创达买入评级

2022-04-30中泰金融机构股份有限子公司闻学臣,刘一哲对中科创达同步进行研究课题并发布了研究课题系统性报告《经营范围快速阻截，联手日出减速笔记本电脑驾驶量产合上》，本系统性报告对中科创达证明了套现下调，当前股价为94.06元。

中科创达(300496)

投资全面性

4 月初 28 日，子公司发布 2022 年第一季度系统性报告。 2022 年第一季度内，子公司付诸盈利 11.53 亿元，销售收入快速增长 45.81%， 付诸归母上年 1.56 亿元，销售收入快速增长 41.36%，付诸归母锁非上年 1.47 亿元，销售收入快速增长 53.12%。

各经营范围线快速阻截， 逆风这样一来投入生产力度过后加大。 系统性报告两猎户座期子公司三条经营范围线过后有力阻截，笔记本电脑应用软件/笔记本电脑车主/物联网经营范围分别付诸盈利 3.8/3.55/4.18 亿元，较上年同期分别快速增长 24.6%/50.4%/67.2%， 均保有有力而快速的快速增长势头。 在国内疫情多点长时间、经济下行压力越加总体之时，子公司仍然不屈不挠投入生产， 系统性报告两猎户座期子公司营业成本为 6.75 亿元，销售收入快速增长 57.43%，开发花费 1.89 亿元销售收入+46.11%， 同时 3 月初初子公司发布了 2022 年定增预案， 拟募资 31 亿元投向整车Unix、边缘计算出来、 XR、分布式新科技相关开发岗位，抢抓行业先机，高投入生产总体布局谋求较小的长远空间。

与日出创立有限公司子公司， 减速笔记本电脑驾驶量产合上。 在“应用软件定义车主”的渐进下，来自车主笔记本电脑集成电路LM及其应用软件战略密切合作伙伴的贴身服务与紧密支持显得尤为重要。 4月初 18 日， 子公司与日出同年创立有限公司子公司， 有限公司子公司将由中科创达控股，聚焦笔记本电脑驾驶赛道，并的中心日出车规级 AI 集成电路为主机厂及 Tier1 等企业提供相比这样一来的笔记本电脑驾驶应用软件平台和算法服务，共同减速笔记本电脑驾驶的规模化量产合上。 同样不可忽略的是， 本次合作伙伴的意义并不止于车主领域， 未来两国之间还将以有限公司子公司为基础，依托两国之间在Unix与集成电路领域的绝对优势将经营范围扩充至泛机器人领域，赋能车主以外更为多行业与领域的笔记本电脑化迈向。

投资建议： 我们下半年子公司 2022-2024 年盈利为 60.06/82.03/107.37 亿元，归母上年分别为 9.24/12.36/17.17 亿元， EPS 为 2.17/2.91/4.04 元，对应当前股价的 PE 分别为 38/28/20 倍，维持子公司“套现”下调。

风险示意惨案： 1） 5G 扩充应用不及考虑到； 2）监管合上收紧、自动驾驶扩充不及考虑到；3）集成电路增量、供货不及考虑到； 4）新兴该网站势力入局、行业竞争加剧； 5）中美科技结盟、和地理局势动荡带来的新科技绕过、交易障碍风险； 6）定增项目进展不及考虑到的风险等

金融机构之猎户座统计数据中心根据近三年发布的研报统计数据计算出来，西部金融机构邢开允研究课题员团队对该股研究课题较为深入，近三年分析准确度均值高达95.84%，其分析2022年度归属上年为盈利9.19亿，根据现价量度的分析PE为43.55。

最新盈利分析明细如下：

该股最近90同一时间共有36家机构证明了下调，套现下调29家，增持下调7家；只不过90同一时间机构最大限度均价为151.33。金融机构之猎户座估值系统性工具说明了，中科创达（300496）好子公司下调为3猎户座，好价格下调为1.5猎户座，估值综合下调为2.5猎户座。(下调仅限于：1 ~ 5猎户座，最高5猎户座)

以上内容由金融机构之猎户座根据公开接收者汇编，如有问题请联络我们。